O regulador de mercado da Índia está planejando permitir uma nova categoria de esquemas de fundos mútuos em que os encargos dos gestores de ativos serão parcialmente vinculados ao desempenho, de acordo com um documento oficial analisado pela Reuters e uma fonte diretamente familiarizada com o assunto.
Como parte da proposta, o Securities and Exchange Board of India (SEBI) deseja permitir cobranças adicionais se um fundo superar consistentemente um índice de referência relevante e oferecer retornos anualizados mais altos, de acordo com um documento interno do SEBI.
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A proposta de introduzir cobranças vinculadas ao desempenho em esquemas de fundos mútuos selecionados não foi relatada anteriormente. De acordo com o plano, as taxas básicas atualmente cobradas pelos fundos mútuos seriam reduzidas e as cobranças adicionais seriam baseadas no desempenho.
Se introduzida, a Índia seria um dos poucos grandes mercados a introduzir taxas vinculadas ao desempenho para fundos mútuos.
“O regulador está considerando esta proposta, pois observou que muitos fundos geridos ativamente não conseguem superar seu índice de referência”, disse uma pessoa com conhecimento direto do assunto, recusando-se a ser identificada por não estar autorizada a falar com a mídia.
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“Uma opção por cobranças adicionais poderia funcionar como um incentivo para os fundos darem melhores retornos”, disse a fonte. O desempenho passado será usado para julgar se um fundo teve um desempenho melhor do que o benchmark escolhido.
Não houve resposta da SEBI a um pedido de comentário.
A proposta foi encaminhada ao painel de fundos mútuos da SEBI para trabalhar na implementação, disse a fonte.
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Normalmente, essas propostas são enviadas a painéis internos para deliberação, após o que o feedback do público é solicitado e uma decisão final é tomada pelo SEBI posteriormente.
As mudanças propostas fazem parte de uma revisão abrangente das taxas que o setor de gestão de ativos da Índia, de 39,46 trilhões de rúpias (US$ 480,26 bilhões), atualmente cobra de seus investidores. Há uma necessidade de transparência nas cobranças cobradas pelos fundos mútuos, disse o presidente da SEBI, Madhabi Puri Buch, em 28 de março.
Atualmente, as empresas indianas de gestão de ativos podem cobrar taxas chamadas de Índice de Despesas Totais, que variam de 0 a 2,25% do valor do investimento. A comissão inclui os custos totais associados à gestão do fundo.
Para conseguir que mais investidores invistam em esquemas de fundos mútuos das cidades de nível 2 e 3 da Índia, o regulador também permite que as casas de fundos cobrem taxas adicionais de marketing e incentivem os intermediários.
No entanto, durante as inspeções dos 44 gestores de ativos da Índia, o SEBI encontrou casos de más práticas, incluindo cobranças de incentivos sobre o mesmo investidor por fundos diferentes, de acordo com o documento citado anteriormente.
Para conter isso, o SEBI só permitirá que os fundos cobrem taxas adicionais se um investidor estiver comprando qualquer fundo mútuo pela primeira vez, mostrou o documento.
Esta história foi publicada a partir de um feed de agência de notícias sem modificações no texto. Apenas o título foi alterado.
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