O lançamento pré-trimestre do Bandhan Bank para o terceiro trimestre do ano fiscal de 23 mostra um aumento na eficiência de cobrança do empréstimo EEB para 98% no 3T, de 95% no 2T e queda no trimestre no empréstimo 0-DPD EEB, o que aumenta a recuperação de ₹9,2 bilhões do esquema CGFMU e ₹4 bilhões como caixa da venda de empréstimos s/ para a ARC neste trimestre, destacou Jefferies.
“Melhorar as tendências de qualidade de ativos deve impulsionar a reclassificação de valor; vemos mais nos próximos 2-3 trimestres. O crescimento dos ativos desacelerou para 14% A/A (17% no 2T) e a CASA (poupança em conta corrente) caiu 3% A/A. As avaliações são atraentes e podem ser reclassificadas”, afirmou a nota.
A corretora tem uma classificação de ‘Compra’ para as ações do Bandhan Bank com um preço-alvo de ₹340 cada, implicando uma alta potencial de mais de 37% em relação ao nível de estoque atual.
É provável que o terceiro trimestre seja caracterizado por mais reconhecimento de NPL, com estresse fluindo do livro reestruturado e fluxo futuro do balde vencido. Assim, o terceiro trimestre provavelmente terá impacto antecipado no custo do crédito (como no segundo trimestre de 2023), conforme estimativas da Elara Capital.
“O trimestre terá dois eventos pontuais: 1) recuperação da CGFMU de INR 9,2 bilhões e 2) a venda de ativos baixados de INR 89 bilhões com realização em dinheiro e SR. O impacto do CGFMU será refletido em GNPL mais baixo, mas não acarretará impacto em P&L. Enquanto isso, conforme a venda de ativos, embora o banco tenha outras receitas mais altas, ele pode potencialmente optar por reduzir todo o pool de SR e, para o restante, acabar criando um pool contingente (como tem sido a postura da administração sobre o uso de ganhos inesperados ganhos para criar buffer pools). Portanto, em poucas palavras, ambos terão impacto líquido neutro em P&L”, disseram eles.
No geral, os analistas esperam que o crescimento dos empréstimos do credor esteja na faixa de 3-4% no trimestre, impulsionado em grande parte pelo crescimento no segmento não-MFI. “Embora a maior reversão da receita de juros tenha impacto na margem líquida de juros (NIM), o impacto será menor no trimestre, obtendo assim algum benefício do NIM no trimestre.”
As opiniões e recomendações feitas acima são de analistas individuais ou corretoras, e não da Mint.
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